¿Cuánta diversificación es demasiado?

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¿Cuánta diversificación es demasiado?[editar]

How much diversification is too much? 1.jpg
  • El legendario inversionista Jim Rogers: 'Los mínimos de todos los tiempos me emocionan'

¿Existe tal cosa como estar más diversificado?[editar]

  • ¡Diversificar, diversificar, diversificar! Es la llamada del moderno asesor de inversiones. La estrategia de administración de riesgos le permite protegerse de enormes pérdidas al colocar sus inversiones en diferentes clases de activos, fondos, geografías o acciones.
  • Si bien una clase de activos puede tener mejores resultados que otra en un año determinado, una cartera diversificada ofrecerá rendimientos relativamente constantes a lo largo del tiempo.
  • "La diversificación puede haberlo perjudicado este año, ya que los mercados emergentes y los mercados internacionales tampoco lo han hecho", dice Brian Face, de Face2Face Financial Planning. "Pero para el inversionista promedio, si se diversifica correctamente, la diversificación va a ser un viaje más suave a largo plazo".
  • Aquí hay algunas formas de determinar si está obteniendo lo que quiere de su estrategia de diversificación.

La diversificación puede ser más barata.[editar]

  • "Si no está diversificando, no está invirtiendo, está jugando", dice Roger Healy, director de Hibernian Financial Planning.
  • "No puedes exagerar esto", dice. Cualquier inversión agregada a su cartera aumentará su diversificación, dice, y finalmente reducirá su riesgo para la misma rentabilidad o aumentará su rentabilidad para el mismo riesgo.
  • Sin embargo, dice, el problema de la "sobre-diversificación" surge cuando aumenta la complejidad sin disminuir su riesgo o aumentar su rendimiento. Esto aumentará su costo, también, en forma de tarifas adicionales.
  • Manténgalo simple, dice, y compre diversificación al por mayor, a un costo menor a través de fondos mutuos o ETF.
  • "Probablemente no necesite más de 30 acciones bien elegidas para tener una cartera diversificada, pero es más barato comprar una canasta que contiene las 500 acciones del índice S&P, así que ahorre tiempo y dinero y compre el índice", dice Healy.
  • La diversificación es una estrategia que se implementa después de su asignación de activos, agrega. Compre una cesta (o cestas) de valores en las proporciones que tengan sentido para su nivel de tolerancia al riesgo.

Las redundancias no se diversifican.[editar]

  • Muchos estiman que el punto en el que se produce la sobre-diversificación es cuando una cartera tiene más de 20 acciones, dice Samuel Wieser, asesor de inversiones de Northman Financial. Pero no se trata solo de la cantidad bruta de inversiones que posee.
  • "Solo comprar un montón de acciones, bonos, fondos mutuos, ETF no significa necesariamente que estés diversificando", dice. "Puede tener cinco ETF o fondos mutuos diferentes que rastrean el S&P 500 y no estará más diversificado que solo tener uno de ellos".
  • Dado que todos siguen el mismo índice, todos tendrán retornos muy similares, si no idénticos, a lo largo del tiempo. La diversificación adecuada implica comprar una combinación de valores que difieran en tamaño, estilo, sector y región del mundo.
  • Y solo porque tenga fondos con múltiples custodios (como TD Ameritrade, Vanguard, Fidelity y Charles Schwab) no significa que esté diversificado. En última instancia, puede invertir en fondos similares y solo está pagando más en tarifas.

Revisa tu trabajo[editar]

  • Dice Weiser: la forma más común de medir si la tenencia de dos o más valores le proporcionará diversificación a su cartera es observar la correlación entre sus rendimientos históricos.
  • "Un error clave que muchos cometen al observar la correlación es que usan una figura estática", dice. "Dos valores pueden atravesar períodos en los que están altamente correlacionados y otros en los que están relativamente sin correlación. Por lo tanto, si solo observa la correlación en los últimos 12 meses o en los últimos 36 meses, puede ser engañoso. Un mejor enfoque es mire la correlación continua durante un largo período de tiempo ".
  • Alternativamente, puede ver las devoluciones de sus diversas participaciones a lo largo del tiempo, dice Weiser. "Es probable que muchos crezcan juntos o disminuyan juntos, pero es probable que solo estén demasiado diversificados si están creciendo y disminuyendo a la misma tasa a largo plazo".
  • ¿Tiene una pregunta de inversión? Pídanos aquí para ser incluidos en una futura columna.

Discusiones[editar]

Lo que enlaza aquí[editar]

Referencias[editar]